Управление гэпом

Управление гэпом имеет свои правила:

1 Низкие процентные ставки. Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:

• увеличить сроки заемных средств;

• сократить кредиты с фиксированной ставкой;

• сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;

• продать ценные бумаги;

• получить долгосрочные займы;

• закрыть кредитные линии.

2 Растущие процентные ставки. Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует:

• сократить сроки заемных средств;

• удлинить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить долю инвестиций в ценные бумаги;

• досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом.

3 Высокие процентные ставки. При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:

• сократить сроки заемных средств;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить сроки портфеля инвестиций;

• увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной процентной ставкой);

• создать новые кредитные линии для клиентов.

4 Падающие процентные ставки. Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

• удлинить сроки заемных средств;

• увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

• сократить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с переменной ставкой;

• сократить инвестиции в ценные бумаги;

• выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.

Ситуаций по гэпу можно классифицировать. Параметрами, определяющими ситуацию, являются:

- характер изменения процента: рост, падение;

- гэп: отрицательный, положительный, нулевой;

- Ач: краткосрочные - КАч; долгосрочные - ДАч;

- Пч: краткосрочные - КПч; долгосрочные - ДПч.

Модели ситуационного управления гэпом (табл. 2,3) предполагают возможные стратегии гэпа:

- поддержание диверсифицированного по ставкам, срокам, направлениям вложений портфеля активов;

- разработка специальных планов операций для каждой категории активов и пассивов идля каждого периода делового цикла;

- не проводить взаимосвязи изменения направления движения процентных ставок финансовых индикаторов рынка с началом нового цикла процентных ставок.

Предлагаемая модель гэпа может иметь вид (табл. 13):

- фактический объем Ач = УА, процент, коэф. - Wz, период - п;

- фактический объем Пч = Vro процент, коэф. - tro период - п;

- фактический гэп по модулю = | УА - V |;

- ожидаемый доход по Ач = УА(1+?А)п =

- ожидаемый расход по Пч = Vn(1 +tn) п = Z.

13 Классы ситуаций при росте процента


Изменение процентной ставки по:

"Рыночная" стоимость объема Ач после изменения процента:

"Рыночная" стоимость объема Пч после изменения процента:

"Рыночная" величина гэпа по модулю:(табл. 14).

Варианты оценки ситуации по гэпу:


Реклама:

Дополнения


Сентябрь 2017
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
        1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30  

      Rambler's Top100