Эмиссия наличных денег происходит в момент

Эмиссия наличных денег происходит в момент

Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит государственному центральному банку. При административно-распределительной системе величина эмиссии служила объектом директивного планирования государством и не в коем случае не могла превышаться. В условиях рыночной экономики директивного планирования не существует, однако центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы. При этом важно не только установить оптимальную прогнозируемую величину эмиссии, но и распределение ее по отдельным регионам страны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализовано. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворить эту потребность было бы не только нецелесообразно, но и невозможно.

Поэтому эмиссию наличных денег производят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах открываются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом.

В оборотную кассу расчетно-кассового центра постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из нее постоянно выдаются наличные деньги коммерческим банкам. Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу расчетно-кассового центра превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд.

Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления (городские, областные, республиканские) Центрального банка России.

Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. В то же время в соответствии с действующими распоряжениями Центрального банка коммерческие банки обязаны в конце операционного сдать часть наличных денег, превышающую установленный лимит в РКЦ. Лимит наличных денег для коммерческих банков устанавливает РКЦ на 1 год с учетом таких факторов как количество обслуживаемых клиентов, их потребность в наличных деньгах, график выплат доходов населению и степени удаленности.

Поступление и выдача наличных денег в коммерческие банки обусловлены тем, что коммерческие банки обслуживают своих клиентов, то есть клиенты банка имеют право получать наличные в пределах средств на расчетном счету. С другой стороны юридические лица обязаны в конце дня сдавать наличные деньги в банк, если их сумма превышает установленный лимит.

Лимит наличных денег для предприятия устанавливается коммерческим банком на 1 год с учетом таких факторов, как род деятельности, предприятия, масштаб предприятия, степень удаленности от коммерческого банка или отделения связи. Лимит наличных денег в кассе предприятия может быть превышен только в течение 3 дней (для условий Крайнего севера – 5 дней) – это дни выдачи денежных доходов населению.

Для РКЦ территориальное управление центрально банка также устанавливает лимит наличных денег на оборотные кассы. Таким образом, если сдача денег в РКЦ превысила выдачу наличных денег и эта разница превышает лимит, то РКЦ переводит излишнюю сумму из оборотной кассы в резервный фонд, т.е. проводит операцию по изъятию денег из оборота.

Если количество запросов на выдачу наличных денег превышает объем сданных денег, то РКЦ запрашивает разрешение у Центрального банка на перевод недостающей суммы из резервного фонда в оборотную кассу. Для данного РКЦ – это эмиссионная операция.

Одновременно в стране одни РКЦ осуществляют эмиссионные операции, другие — изымают деньги из оборота, а значит сведениями о том, произошла ли эмиссия в целом по стране располагает только Центральный банк, который проводит ежедневный эмиссионный баланс.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению.

Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студента самое главное не сдать экзамен, а вовремя вспомнить про него. 9886 — | 7437 — или читать все.

И ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ

В национальной экономике в условиях рынка новые деньги поступают в обращение из банков в наличной и без­наличной форме в результате кредитных операций, что и предопре­деляет кредитный характер эмиссии. Именно поэтому современные деньги называются «кредитные». Однако понятия «эмиссия» и «выпуск» де­нег в обращение, строго говоря, имеют разное значение.

Выпуск наличных денег в обращение и их изъятие оттуда происходит непре­рывно, по мере их изнашивания, порчи. При этом денежная масса в обращении остается по­стоянной.

Читайте также:  Как играть на разнице курсов валют

Тогда как под эмиссией понимается такой выпуск денег, который приводит к увеличению совокупной денежной массы. Эмисси­онный результат — это разница между суммой выпуска новых денег в оборот и изъятием старых денег из оборота. Эмиссионный результат ра­вен приросту денежной массы .

Различают эмиссию наличных и безналичных денег. В России эмиссия наличных денег является монопольной функцией Банка России.

Для эмиссии наличных денег в центральном хранилище Банка России и его расчетно-кассовых центрах (РКЦ, их существует около 800 штук, размещенных по всей России) создаются резервные фонды, где хранятся предна­значенные для выпуска в обращение запасы наличных денежных знаков (банкнот и монет). До поры до времени эти денежные знаки не счи­таются деньгами, поскольку не совершают движение и не учтены на балансе Банка России в качестве его обязательств. Они становятся деньгами, когда на уровне того или иного РКЦ переходят из резервного фонда РКЦ в его оборотную кассу, учитываются на балансе Банка России и становятся доступны для кассового обслуживания коммерческих банков и их клиентов. Именно в этот момент происходит эмиссия наличных денег на уровне данного РКЦ, а в налично-денежный оборот поступает их новая порция. Обратите внимание на то, что эмиссия наличных денег происходит децентрализованно, на уровне РКЦ Центрального Банка. В конце рабочего дня различные РКЦ подают сведения в центральный аппарат Банка России, где составляется эмиссионный баланс страны.

Банкноты и монеты являются обязательствами Банка России и обеспечены всеми активами Центрального Банка, правда, без гарантированного обмена всем желающим на эти активы. Кроме того, прямая связь банкнот и монет с золотом не установлена. Главным видом активов Банка России являются золото — валютные резервы. На 1.01.2008 валютные резервы ЦБ РФ составляли 464,4 млрд. долл. США, за 2007 год они выросли на 57 %[2]. По объему валютных резервов наша страна в настоящее время занимает третье место в мире, после Китая и Японии.

Денежные знаки запускаются Банком России в обращение, через РКЦ поступают в операционные кассы коммерческих банков, откуда выдаются предприятиям и населению. Важность налично-денежного оборота, несмотря на его значительно меньший объем по сравнению с безналичным оборотом, заключается в том, что именно в сфере налично-денежного оборота происходит окон­чательная реализация товаров и услуг населению, проверяется сбалансирован­ность спроса и предложения, устойчивость покупательной способ­ности национальной валюты.

Налично-денежная эмиссия отличается от безналичной также по прин­ципам ее организации, которые заключаются в следующем:

1. Правовой режим.Согласно ФЗ «О Центральном Банке (Банке России)» Совет директоров Банка России принимает решения о выпуске банкнот и монеты нового образца, об изъятии из обращения билетов и монеты старого образца, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков.

2. Принцип номинала. Официальной денежной единицей РФ является рубль, и введение на ее территории других денежных еди­ниц иих выпуск запрещается.

3. Принцип монополии и уникальности. Билеты Банка Рос­сии и его монета являются единственным законным средством наличного платежа на территории РФ. Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятие из обращения являются монопольной функци­ей Банка России.

4. Принцип необязательности обеспечения. Этот принцип означает, что эмиссия носит фидуциарный характер, то есть не предполагающий установленного соотношения между рублем и зо­лотом или другими драгоценными металлами.

5. Принцип безусловной обязательности. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечи­ваются всеми его активами. Они также обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех денежно-финансовых операциях
на территории РФ.

6. Принцип неограниченности обмениваемости. Не допус­каются ограничения по суммам и субъектам обмена. Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными, если не установлен достаточный срок их обмена на новые образцы. Срок изъятия банкнот и монет из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пяти лет.

Выпуск наличных денег в обращение складывается из следующих этапов:

1. Банк России составляет прогноз потребности в наличных деньгах для бесперебойного проведения расчетов.

2. По заказу (наряду) Департамента эмиссионно-кассовых опе­раций фабрики «Гознака» (ГПО «Гознак») печатают денежные зна­ки и в специальной упаковке передают инкассаторской службе Цен­трального хранилища Банка России (ГПО «Гознак» в своем составе имеет две печатных фабрики — Пермскую и Московскую — и два мо­нетных двора — в Санкт-Петербурге и Москве). «Гознак» находится в подчинении Министерства финансов РФ, и все взаимоотношения Банка России с этим объединением строятся на договорной основе. В среднем затраты на эмиссию составляют около 5% от номиналь­ной суммы эмиссии наличных денег.

3. Транспортировка денежной наличности в регионы России (в головные РКЦ).

4. Собственно выпуск наличных денег в обращение (эмиссия).

Процесс изъятия денег из обращения начинается в коммерче­ских банках, которые изъятую денежную наличность передают (инкассируют) в РКЦ, где она сортируется на годную и ветхую. Годная денежная наличность хранится в оборотных кассах, а ветхая списывается по специальному акту и уничтожается.

Читайте также:  Как заработать в деревне без вложений

В целом, наличными деньгами производятся расчеты предпри­ятий, организаций и учреждений с населением, между физическими лицами, а также в ограниченных размерах, в установленных законом случаях, и между юридическими лицами. В настоящее время предельно допустимый размер расчетов наличными деньгами в РФ по одному платежу между юридически­ми лицами установлен в размере 100 тыс. рублей.Основной сферой расчетов наличными деньгами является розничная торговля товарами и услугами.

Однако основная часть денежной эмиссии приходится на без­наличные деньги. В результате появляются безналичные деньги, существующие в виде записей на банковских счетах.

Эмиссия безналичных денег также носит кредитный характер и осуществляетсякоммерческими банками с участием и под контролем Центрального банка. Ее главная цель — удовлетворение потребности экономических агентов в платежных средствах. Обратите внимание на то, что здесь уже нельзя говорить о монопольном праве Банка России на эмиссию безналичных денег.

Механизм безналичной (депозитной) эмиссии действует на основе банковского(кредитного, депозитного) мультипликатора (m). Бан­ковский, он же депозитный, он же кредитный мультипликатор характеризует один и тот же процесс – увеличение безналичных денег (депозитов) в системе коммерческих банков, но с разных позиций.

Мультипликация[3] — это своеобразное «клонирование», «размножение» безналичных денег в ходе кредитных операций коммерческих банков, в связи с чем деньги перемещаются из одного банка в другой, увеличиваясь в объеме.

Банковский мультипликатор т коэффициент, характеризующий степень роста безналичной де­нежной массы за время ее мультипликации:

где r — нома обязательных банковских резервов.

При рассмотрении механизма банковского мультипликатора обычно учитывают следующие условия (допущения):

1. Банки используют свои свободные ресурсы для кредитных операций (другие банковские операции не приводят в действие механизм мультипликации, поэтому этот мультипликатор называют также кредитным). Кредитование происходит только в безналичной форме (мультипликатор депозитный).

2. В банковской системе функционируют как минимум четыре банка: Центральный банк плюс три коммерческих банка (поскольку мультипликация – системное свойство, один банк не в состоянии запустить мультипликатор, это свойство банковской системы в целом).

3. Центральный банк устанавливает единые резервные требо­вания (норму обязательных резервов) для всех коммерческих банков.

Обязательные резервы, уста­навливаются в процентах от суммы обязательств коммерческих банков перед клиентами – вкладчиками (т.е. от суммы средств, привлеченных коммерческими банками от своих клиентов на счета, во вклады и депозиты) и перечисляются на резервные счета банков, открытые им в Цен­тральном банке. При сокращении обязательств коммерческого бан­ка перед своими клиентами Центральный банк возвращает коммерческому банку на его корреспондентский счет часть его обяза­тельных резервов.

· Норму отчислений в обязательные резервы устанавливает Банк России,и время от времени изменяет ее в целях регулирования деятельности коммерческих банков и объемов безналичной (депозитной) эмиссии денег. Однако эта норма по закону не может составлять более 20 % обязательств коммерческого банка перед клиентами.[4]

В количественном плане банковский мультипликатор находится в обратной зависимости от размера резервных требований Центрального банка: чем выше резервные требования, тем ниже значение банковского мультипликатора и на­оборот. Если, например, Банк России снизит резервные требования, то значение мультипликатора повышается и коммер­ческие банки, функционируя в банковской системе и кредитуя своих клиентов, могут создавать больше безналичных денег. При этом создание безналичных денег происходит как неизбежное следствие кредитной деятельности банков, которые не ставят перед собой цели увеличения денежной массы.

Таким образом, мы можем выделить ряд факторов, влияющих на масштабы банковской мультипликации:

1) норма отчислений в обязательные резервы, устанавливаемая Банком России;

2) масштабы банковского кредитования клиентов (поскольку мультипликатор запускают только кредитные операции);

3) приток и отток наличных денег из банковской системы (мультиплицируются только безналичные деньги);

4) поступление в банковскую систему новой порции безналичных денег, пригодных для «размножения», что создает новый потенциал увеличения денежной массы.

Последний фактор использует Центральный Банк в целях регулирования эмиссионных процессов, увеличивая или уменьшая совокупный объем кредитов рефинансирования, предлагаемых коммерческим банкам. То же самое он может делать, применяя другие инструменты денежно-кредитной политики, например, операции на открытом рынке.

Таким образом, резервные требования Банка России являются важным инструментом денежно-кредитной политики, с помощью которого Центральный банк регулирует денежную массу. Увеличение безналичной денежной массы на счетах в банковской системе есть проявление механизма банковского мультипликатора. Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения безналичных денег на счетах клиентов в банковской системе в результате кредитования банками своих клиентов. По своей природе и характеру эмиссии такие деньги являются кредитными.

Дата добавления: 2015-11-18 ; просмотров: 1214 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Эми́ссия денег (от фр. émission — выпуск) — выпуск денег в обращение, ведущий к увеличению денежной массы [1] .

Содержание

Эмиссия наличных денег [ править | править код ]

Россия [ править | править код ]

В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег:

  • принцип необязательности обеспечения золотом (не устанавливается официальное соотношение между рублём и золотом или другими драгоценными металлами);
  • банкноты и монеты Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами;
  • принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Центральным банком РФ);
  • принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории России);
  • принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монет на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
  • принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).
Читайте также:  Как снять деньги с кредитки без комиссии

Производство наличных денежных средств [ править | править код ]

Производство наличных денежных средств (чеканка монет и печать банкнот) в физическом исполнении осуществляется на специализированных предприятиях (монетных дворах). В России ОАО «Гознак» изготовление монет осуществляет на московском и Санкт-Петербургском монетных дворах. На этих же предприятиях обычно изготавливают медали, значки. Банкноты печатают в специализированных типографиях. На этих же предприятиях обычно изготавливают бланки ценных бумаг, паспортов и других важных документов с повышенными средствами защиты от подделки. Некоторые государства не имеют собственных предприятий по изготовлению наличных. Они на платной основе заказывают изготовление в других странах. Например, заказ на выпуск первых вариантов украинской гривны был размещён в Канаде. Белогвардейские генералы (например, Деникин, Колчак и т. д.) также заказывали денежные знаки в других странах.

Сам процесс производства жёстко регламентируется.

Эмиссия безналичных денег [ править | править код ]

Центральный банк выдаёт кредиты другим банкам, как правило в виде сделки РЕПО по ставке рефинансирования. Эмитированные средства зачисляются на корреспондентский счёт банка-получателя в ЦБ. В активе ЦБ остаётся та же сумма выданного кредита, «погашаемая» при его возврате. Кроме того, часть денежных средств вводится в экономику путём покупки иностранной валюты и пополнении ей золотовалютных резервов, так как при этом попадает в оборот национальная валюта.

Если наличные деньги эмитирует только центральный банк, то безналичные деньги могут создаваться в частном порядке. Обычно это связано с выдачей кредитов. При этом передача безналичных средств между банками не может происходить без контроля центрального банка, а объёмы межбанковских переводов ограничены размером безналичных средств на корреспондентском счету банка плательщика. При недостаточности средств, банки прибегают к различным вариантам рефинансирования. Центральный банк обычно гарантирует предоставление краткосрочных безналичных ссуд по цене ставки рефинансирования. Эффект увеличения денег в обороте за счёт выдачи кредитов называют банковским мультипликатором.

Но это не единственный вариант безналичной денежной эмиссии. Если вексель используется в расчётах за товары или услуги, то такой вексель начинает играть роль дополнительно эмитированных денег.

Изъятие кредитных денег из оборота происходит при погашении кредитов (оплаты векселей). Такие операции, не сбалансированные соответствующим объёмом эмиссии, провоцируют кредитное сжатие.

Доход от эмиссии денег [ править | править код ]

Поскольку деньги являются средством обращения, от которого зависит благополучие общества в целом, право получать доход от их создания, по мнению многих [ кого? ] , должно принадлежать государству. По мнению американского экономиста Германа Дэйли, присвоение этого дохода частными субъектами (коммерческими банками) можно рассматривать как форму их скрытого субсидирования за счёт общества, что вызывает вопросы о моральной оправданности такого рода субсидии и о том, как она соотносится с принципом честной конкуренции. [2]

Современная ситуация [ править | править код ]

Согласно данным Банка Англии, в декабре 2013 года примерно 97 % денежной массы в экономике составляли банковские депозиты, большей частью, созданные самими частными банками как результат кредитования [3] .

Также существенным является тот факт, что увеличение денежной массы в интересах развития экономики, как правило, возможно лишь путём увеличения долгов экономических субъектов перед банками [ источник не указан 1420 дней ] . При этом рост денежной массы (и долгов) в современной экономике опережает рост ВВП (см. Turner, 2014). В то же время опережающий по отношению к ВВП рост долгов толкает к финансовому кризису. [4]

В связи с этим некоторые экономисты предлагают увеличить нормы резервирования по текущим счетам до 100 %. Впервые эта идея была высказана Фредериком Содди в 1920-х годах, позже с аналогичными предложениями выступали Ирвинг Фишер и Генри Саймонс. Различные варианты такого рода реформы предлагались также Милтоном Фридманом (1960), Джеймсом Тобином (1987), Джоном Кэем (2009) и Лоуренсом Котликофф (2010). По их мнению, это лишит банки возможности создавать новые деньги в форме займов, передаст денежную эмиссию исключительно государству. Экономисты МВФ в 2012 году моделировали предложения Фишера и пришли к выводу об «уверенном подтверждении» заявленных преимуществ предлагаемой им системы. [5] Дальнейшим развитием предложений Фишера (главным образом, связанным со спецификой денежного обращения в электронной форме) является работа Джозефа Хубера и Джеймса Робертса «Creating New Money» (2000). В Великобритании создана НГО Positive Money [6] , она ведет кампанию за лишение банков права на эмиссию и создание «суверенных денег».

Ссылка на основную публикацию
Adblock detector