Снижение ставки рефинансирования приводит к

Снижение ставки рефинансирования приводит к

Иногда коммерческие банки не располагают достаточными ресурсами для кредитования клиентов. В этом случае они обращаются в Центральный банк за получением кредита. Операция кредитования банков в Центральном банке называется рефинансированием. Процент, под который Центральный банк кредитует банки, называется ставкой рефинансирования.

За счет полученных средств банки выдают ссуды обслуживаемым предприятиям, индивидуальным предпринимателям и частным лицам. При этом они взимают с клиентов более высокий процент. Разница между ставкой рефинансирования и процентом по банковским кредитам является прибылью банка по этим операциям.

При определении значения ставки рефинансирования Центральный банк учитывает множество показателей: состояние золотовалютных запасов, уровень инфляции, курс национальной валюты, показатели промышленного развития.

Влияние ставки рефинансирования на экономику и инфляцию

Снижение ставки рефинансирования оказывает стимулирующее влияние на экономику. Так как в этом случае кредитные ресурсы для коммерческих банков становятся дешевле, они выдают кредиты клиентам под меньший процент.

Удешевление займов для бизнеса приводит к расширению производства и снижению цен на товары. Одновременно потребительские, ипотечные и другие кредиты становятся доступнее для индивидуальных заемщиков. В результате, происходит расширение спроса и предложения, экономика растет.

Однако снижение ставки может иметь негативные последствия в виде роста инфляции, так как экономика наполняется большим количеством дешевых денег, покупательная способность населения повышается, инфляция разгоняется. В этом случае Центральный банк прибегает к повышению ставки рефинансирования для снижения инфляции.

При увеличении значения ставки рефинансирования ситуация развивается в обратную сторону. Заем средств у Центрального банка обходится кредитным организациям дороже, они вынуждены повышать ставки по кредитам для своих клиентов. Доступ к заемным средствам сокращается, как для компаний, так и для частных лиц. В результате, объем денежных средств в экономике сокращается, потребление падает, происходит замедление в экономике.

Ставка рефинансирования и курс валюты

Ставки рефинансирования является значимым фактором валютного рынка. Ее увеличение делает национальную валюту привлекательнее, так как в этом случае происходит рост процентных ставок по рублевым займам, и банки больше на этом зарабатывают. Им становится выгодно выдавать кредиты в рублях. Растет спрос на рубли, курс национальной валюты увеличивается.

Уменьшение значения ставки рефинансирования, наоборот, приводит к ослаблению рубля, так как из-за низких процентных ставок падает доходность рублевых кредитов и депозитов. В этом случае рубли становятся доступнее, а вложения в рубли – менее привлекательными. Курс рубля снижается.

Таким образом, ставка рефинансирования – необходимый и очень эффективный инструмент для регулирования экономических процессов в стране.

Ставка рефинансирования – один из финансовых инструментов государства, с помощью которого регулируются кредитно-денежные отношения в стране. Её изменение отражается не только на кредитно-финансовые учреждения и промышленные предприятия, но и на благосостояние населения страны.

Читайте также:  Альфа капитал управление активами

Что это за показатель

Действующая ставка рефинансирования – это процент, под который Центробанк выдает кредитные средства коммерческим банкам. Исходя из данного показателя, кредитно-финансовые организации устанавливают проценты по вкладам и займам для физических и юридических лиц.

Важно знать: Чем меньше данный процент, тем ниже стоимость кредита для конечного потребителей финансового продукта.

Также она оказывает влияние и на стабильность национальной валюты на мировом рынке. Важным показателем устойчивости экономики страны является стабильность ключевой ставки.

Помимо регулирования экономических процессов, в России значение, установленное Центробанком, используется для расчетов пеней за неуплату налогов или нарушения сроков выплаты заработной платы.

От чего зависит

Ставка рефинансирования на сегодняшний день зависит от нескольких экономических показателей:

  • динамика инфляции и инфляционные риски;
  • денежно-кредитные условия;
  • экономическая активность.

Совет директоров принимает решение об установлении ключевой ставки на основании анализа данных показателей. При повышении уровня инфляции Центробанк увеличивает значение, при снижении – уменьшает.

Внимание: Узнать размер установленной Центробанком ставки рефинансирования на сегодня можно на официальном сайте www.cbr.ru.

Как происходит процесс регулирования инфляции

Инфляция – это обесценивание денег. То есть, когда в разные временные периоды потребитель может на одну и ту же сумму приобрести разное количество идентичного товара.

Повышение значения приводит к удорожанию финансов. Проценты по кредитам растут, предприятия и граждане менее охотно берут займы у банков. У населения становится меньше денег и покупательная способность снижается. Цены на товары падают, что приводит к понижению уровня инфляции.

При понижении инфляции Центробанк уменьшает значение, проценты за пользование заемными средствами банков снижаются. Кредиты становятся доступнее. Люди могут позволить себе больше покупать товаров в кредит, что приводит к увеличению спроса. Как следствие – к удорожанию стоимости товаров и росту инфляции.

Влияние на вклады населения

Помимо кредитного регулирования она оказывает влияние и на установленный процент по депозитам. Кредитно-финансовые организации привлекают средства населения для возможности кредитования и увеличения объема оборотных средств.

При удорожании средств Центробанка, коммерческим банкам выгоднее предложить повышенные проценты по вкладу. Вкладчики получают большой доход. При снижении курса рефинансирования кредитно-финансовые организации снижают проценты по депозитам, что приводит к снижению доходов вкладчиков.

Интересно: Если доходность по вкладу превышает ставку рефинансирования на 5%, то с неё удерживается налог.

Влияние на экономику страны

Основное назначение снижения ставки рефинансирования сейчас – стимуляция развития экономики России. Дешевые кредиты для предприятий позволяют:

  • наращивать объемы производственных мощностей;
  • выпускать больше продукции;
  • создавать новые рабочие места.

Это приводит к снижению уровня безработицы и, как следствие, увеличению покупательной способности населения.

Читайте также:  Как можно связаться с сбербанком

Низкие ипотечные кредиты вызвали подъем спроса на недвижимость, что приводит к увеличению объемов строительства и росту конкуренции среди застройщиков. По данным Росстата объем введенного в эксплуатацию жилья с марта по октябрь 2017 года увеличился на 5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Снижение показателя, установленного Центральным банком, оказывает положительное влияние на курс рубля по отношению к доллару и евро. Благодаря этому товары иностранного производства становятся более доступными для населения.

На фондовом рынке тоже происходят изменения. При повышении ставки рефинансирования и увеличения процентов по вкладам, инвесторы выводят средства с фондовых рынков и вкладывают их на депозит. Это позволяет получить им высокую доходность при минимальных рисках.

Динамика за последние годы

С 2008 по 2010 год ставка рефинансирования имела тенденцию к снижению с 13% до 7,75%. За два последующих года она увеличилась на 0,5% и достигла 8,25%. Такой показатель держался до 2014 года. В 2015 году произошел стремительный скачок, и она составила 11%.

Далее, начиная с 2016 года, показатель систематически уменьшался. Только за 2017 год Центробанк снизил показатель на 2,25% с 10% на начало года до 7,75 на 18 декабря 2017 г.

Справка: Максимального предела ставка за последние 26 лет достигала в 1993 — 1994 годах и составляла 210%.

Мировые показатели

В большинстве развитых стран ставка рефинансирования гораздо ниже, чем в Российской Федерации. В некоторых из них установлен даже отрицательный показатель:

  • Новая Зеландия – 1,75%;
  • Австралия – 1,5%;
  • США – 1,25%;
  • Дания – 0,05%;
  • Европа – 0%;
  • Япония – (-0,1%).

Отрицательное значение процентов призвано стимулировать развитие экономики Японии путем инвестирования кредитно-финансовых организаций.

Узнать актуальную информацию об установленных показателях в различных странах можно в интернете, на сайте FXStreet www.fxstreet.ru.com/economic-calendar/world-interest-rates.

Есть также страны с высокими показателями:

  • Казахстан – 9%;
  • Азербайджан – 10%;
  • Белоруссия – 10,5%;
  • Узбекистан – 14%;
  • Украина – 17%.

У экономики этих государств есть стимул для развития и снижения показателей.

Прогноз на 2018-2019 г

Аналитиками Центробанка в конце 2017 г был составлен прогноз ставки рефинансирования на будущие два года по кварталам.

Полезно: На сегодняшний день ставка рефинансирования, установленная Центральным банком, зафиксирована на уровне 7,25%.

Показатели по кварталам в процентах:

Год Квартал Прогноз

Минимальное значение 2018 1 7,75 8,25 7,25 2 7,5 7,75 7 3 7,5 7,75 7 4 7,25 7,5 6,75 2019 1 7 7,25 6,5 2 6,75 7 6,25 3 6,75 7 6,25 4 6,5 6,75 6

Из таблицы видно, что наблюдается смягчение кредитной политики России. На ближайшие годы Центральный банк ставит перед собой задачу не снизить уровень инфляции, а зафиксировать его на отметке в 4%.

Читайте также:  Почта россии тула адреса режим

Предпосылками для снижения ставки рефинансирования являются:

  • сохранение цены на нефтепродукты;
  • сокращение бюджетного дефицита;
  • уменьшение инфляции;
  • отмена санкций;
  • стабилизация внешнеэкономических связей.

В случае понижения индекса ожидается рост экономики страны на 1,5-2%. При этом, если снижение произойдет слишком быстро, это может вызвать негативные последствия, вплоть до наступления экономического кризиса.

Ближайшее заседание совета директоров Центробанка по вопросам кредитно-денежной политики назначено на июль 2018 года. В этот период возможно очередное внесение изменение в курс финансовой политики государства.

Ставка рефинансирования ЦБ — очень информативный симптом как для аналитиков, так и для простых граждан. По ней отслеживается экономическая ситуация в стране и возможности для населения в финансовой сфере.

Согласно законам экономики, снижение ставки рефинансирования приводит к ряду последствий, если изменение носит резкий характер. Но при постепенном ее понижении тенденция рынка может остаться той же. От ставки зависит размер штрафов в ФНС и ряд других государственных структур при нарушении действующего законодательства.

Последствия

При понижении ставки обычно происходит следующее:

  • уменьшение стоимости кредитов для физических и юридических лиц;
  • понижение уровня доходности банковских депозитов;
  • повышение стоимости недвижимости в результате повышения реальной стоимости денежной массы;
  • стимулирование производства товаров для их использования внутри страны.

При снижении ключевого показателя национальная валюта укрепляется. Это происходит не всегда. Если процесс идет постепенно, не более 0,5%, то тенденция на финансовом рынке сохраняется. Для реального изменения положения необходимо более значимое понижение.

Такие действия могут спровоцировать резкий рост инфляции и увеличение цен в связи с увеличенной покупательской способностью населения. Поэтому резкая смена уровня рефинансирования по ЦБ может негативно отразиться на всей экономике страны.

Какая цель преследуется при снижении ставки рефинансирования

Центробанк изменяет ставку для отражения реального положения экономики в стране. Она отражает уровень инфляции в государстве, а также позволяет аналитикам сделать вывод о целесообразности инвестирования в государственный долг.

Когда ставка понижается, то преследуются следующие цели:

  • удешевление кредитов;
  • снижение уровня инфляции.

Из-за этой меры в стране сокращается уровень безработицы, а компании больше заинтересованы в работе на внутреннем рынке.

Сильный рубль считается проблемой на мировом рынке. Чем дешевле национальная валюта по отношению к доллару, тем более привлекательными являются товары. Поэтому ЦБ РФ, понижая ставку рефинансирования, часто прибегает к другим мерам для снижения реальной стоимости рубля.

Чаще всего происходит девальвация, в результате которой отечественным предприятиям выгоднее продавать товары за границей, увеличивая приток иностранной валюты в страну.

Ссылка на основную публикацию
Adblock detector